Inflasi adalah salah satu indikator fundamental terpenting di negara mana pun. Oleh karena itu, setiap trader perlu memahami dengan tepat bagaimana hal itu mempengaruhi tingkat pertukaran berbagai mata uang, dan bagaimana menggunakan data ini untuk membuat perkiraan sendiri.

Beberapa trader - bahkan yang berpengalaman - percaya bahwa karena mereka terlibat dalam scalping dan membuka puluhan perdagangan pendek pada siang hari hanya melihat grafik bergerak, mereka tidak perlu tahu apa-apa tentang Inflasi. Tetapi masalahnya adalah mereka perlu mengawasi tidak hanya data kunci tersebut tetapi juga berita lain dari kalender Ekonomi! Ingatlah bahwa setiap perubahan yang Anda tidak punya waktu (atau tidak ingin) untuk diperhatikan dapat berdampak buruk bahkan pada perdagangan jangka pendek Anda.

Terutama inflasi mencerminkan perubahan harga barang dan jasa di negara ini. Oleh karena itu, ia sangat terkait dengan nilai mata uang nasional (fluktuasi jalurnya).

Para ekonom biasanya memeriksa inflasi pada tingkat Konsumen dan Produsen; secara terpisah adalah indikator area real estat. Indeks Harga Konsumen (CPI) sering dihitung bulanan (kurang lebih - triwulanan) dan diterbitkan dalam Kalender Ekonomi. Ini menunjukkan bagaimana harga telah berubah untuk "keranjang pelanggan" barang dan jasa tertentu. Di antara set indikator inflasi, data konsumen adalah yang paling penting dibandingkan dengan indikator produksi yang sama (PPI), yang memiliki sedikit pengaruh pada perubahan nilai tukar dalam situasi biasa dan dianggap sebagai indikator tingkat kedua.

PPI dianggap sebagai indikator awal dari inflasi. Adalah logis bahwa kenaikan harga produsen pada akhirnya akan mempengaruhi biaya layanan. Oleh karena itu, perubahan mendadak pada nilai-nilai PPI dapat memicu pergerakan mata uang nasional naik atau turun yang nyata jika ternyata lebih kuat atau lebih lemah dari yang diharapkan.

Logikanya adalah sebagai berikut: percepatan inflasi adalah tanda ekonomi terlalu panas. Jadi, Bank Sentral akan dipaksa untuk merespons dengan kenaikan tarif: bahkan prospek untuk peningkatan mereka di masa depan dapat mendukung program mata uang nasional. Sebaliknya, pelemahan inflasi adalah alasan pelunakan kebijakan dan akibatnya kuotasi diturunkan.

Mari kami jelaskan. Suku bunga adalah alat yang mana Bank Sentral gunakan untuk mengatur arah kebijakan moneter negara itu dan membuatnya lebih (atau kurang) menguntungkan untuk menerima kredit dari pemerintah.

Ingat: inflasi adalah alasan mengapa bank sentral dapat memutuskan untuk mengubah tingkat suku bunga.

Di negara-negara maju, tingkat inflasi normal dianggap 2% atau sedikit lebih rendah. Untuk negara-negara berkembang, angka ini sekitar 4%. Tolok ukur ini adalah bank sentral yang harus diperhitungkan dalam jangka menengah.

Sebagai aturan, pertumbuhan yang tajam dan prakiraan bahwa inflasi akan terus meningkat, mengarah pada peningkatan suku bunga. Dalam kasus ini, Bank Sentral berbicara tentang "pengetatan kebijakan moneter," dan nada komentar digambarkan sebagai "hawkish". Karenanya, harga naik (mata uang nasional menjadi lebih mahal dan kurang menarik bagi investor).

Pengecualian dimana pertumbuhan inflasi yang tajam di tengah ekonomi yang melemah: situasi, di mana Bank Sentral dapat mengabaikan lonjakan harga dengan harapan bahwa keseluruhan perlambatan akan menyebabkan suspensi dalam tren kenaikan.

nflasi yang lebih rendah meningkatkan peluang penurunan suku bunga di masa depan. Kemudian, dalam ulasan analisa dunia, frasa tentang "pelunakan kebijakan/retorika perwakilan dari Bank Sentral" dan tentang "komentar dovish mereka" akan mulai muncul. Dalam situasi ini, nilai tukar mata uang nasional, sebaliknya, akan turun. Tanpa kenaikan suku bunga atau dengan prospek pengurangannya, banyak “uang murah” muncul di pasar, yang mendorong bank-bank komersial untuk memberikan pinjaman kepada individu dan bisnis.

Para trader memperhatikan dinamika periode sebelumnya (m/m, q/q) dan tingkat inflasi ke periode yang sama tahun sebelumnya (y/y). Bank Sentral menggunakan angka inflasi (baseline) untuk periode yang sama tahun sebelumnya, memotong perubahan volatilitas harga energi, makanan, dan kadang-kadang pajak. Setelah dipublikasikan, trader segera bereaksi terhadap seberapa banyak data berbeda dari ekspektasi, dan nilai tukar mata uang nasional mengalami fluktuasi yang kuat.

Jika data yang dipublikasikan sangat berbeda dari yang diperkirakan oleh agen global, trader bertindak dengan kecepatan kilat. Semakin kuat nilai aktual berbeda dari perkiraan, semakin besar reaksi yang akan terjadi: katakanlah, gelombang penutupan posisi akan mengikuti, atau sebaliknya, pembukaan besar-besaran penawaran dalam arah yang jelas.

Penting untuk diingat bahwa trading adalah game of expectations. Misalnya, trader selalu mengharapkan bank sentral untuk mengubah suku bunga, mengikuti kenaikan/penurunan inflasi.

Pastikan untuk memperhatikan interkoneksi antara tingkat inflasi dan harga minyak.

Ketika beberapa tahun yang lalu Brent turun dari $ 100 menjadi $ 30 itu menyebabkan goncangan di pasar keuangan. Meskipun dengan jeda beberapa bulan, inflasi telah turun secara signifikan di seluruh dunia, dan bank sentral utama telah mengubah kebijakan selama beberapa minggu: dari keinginan untuk menaikkan suku bunga, ke jeda dalam peningkatan mereka atau program baru untuk mendukung pasar.

Semua ini dilakukan untuk memastikan bahwa ekonomi negara-negara terbesar tidak tercakup oleh deflasi, yang nantinya dapat berkembang menjadi depresi ekonomi. Pada saat yang sama, Anda tidak boleh berpikir tentang meningkatkan inflasi sebagai sesuatu yang negatif. Berharap bahwa harga tidak akan naik, pembeli tidak terburu-buru untuk membuka penawaran untuk membeli. Depresiasi barang yang berlebihan menyebabkan defisit keuangan, kurangnya jumlah dana yang diperlukan dalam perekonomian dan lubang-lubang dalam anggaran nasional. Ternyata tidak adanya uang di suatu negara tidak hanya untuk pembangunan tetapi juga untuk menutupi pengeluaran vital.

Anda juga harus tahu bagaimana suatu negara sudah terbiasa untuk keluar dari situasi ini. Di antara alat-alat utamanya:

• Penurunan suku bunga. Bank-bank sentral menurunkan biaya pinjaman jangka pendek, yang mengarah pada penurunan tingkat pinjaman, merangsang permintaan keseluruhan untuk pinjaman dan meningkatkan pertumbuhan ekonomi.
• Stimulus (QE). Setelah 2008, bank-bank sentral dunia dihadapkan dengan fakta bahwa suku bunga telah mencapai 0%, sementara pinjaman masih tergelincir. Kemudian regulator mulai menggunakan QE: mereka membeli obligasi pemerintah dan perusahaan swasta besar, dan tindakan itu telah merangsang ekonomi nasional. Secara formal, ini disebut "untuk mencetak uang" (saat ini, semuanya dalam e-mode tetapi idenya sama).
• Stimulus (QE). Setelah 2008, bank-bank sentral dunia dihadapkan dengan fakta bahwa suku bunga telah mencapai 0%, sementara pinjaman masih tergelincir. Kemudian regulator mulai menggunakan QE: mereka membeli obligasi pemerintah dan perusahaan swasta besar, dan tindakan itu telah merangsang ekonomi nasional. Secara resmi, ini disebut & quot; untuk mencetak uang & quot; (Saat ini, semuanya dalam e-mode tetapi idenya sama).

Dalam kasus historis yang mana harga minyak turun, cara seperti itu berhasil. Pada akhirnya, inflasi menempati level normal, dan The Fed dapat kembali ke kenaikan suku bunga (setidaknya, mulai benar-benar membicarakannya pada 2019).

Inflasi UE juga mulai tumbuh pada 2017, tetapi dalam hal ini, ECB berada di belakang The Fed. Selama hampir sepanjang tahun, euro telah meningkat berpasangan dengan semua mata uang utama hanya karena perdagangan adalah permainan harapan, dan penawar telah disetel ke "proses normalisasi" oleh ECB.

CPI Interpretation

Indeks Harga Konsumen Uni Eropa dan AS penting untuk seluruh pasar valuta asing.

Secara total, bank sentral dari kedua negara ini mewakili ekonomi terbesar di dunia serta mata uang utama, USD dan EUR, yang mana saling bersaing. Akibatnya, tindakan mereka menentukan kebijakan moneter umum tentang Valas.

Core CPI (Indeks Harga Konsumen Dasar) “dihapus”, artinya nilainya tidak memperhitungkan perubahan harga energi, makanan, dan penjualan mobil karena semua data terlalu dapat diubah dan mengubah statistik.

Kami sarankan untuk melacak data CPI Dasar karena ini adalah instrumen utama ECB dan The Fed untuk mengukur inflasi (karenanya, hal itu memengaruhi USD dan perubahan harga EUR).